搭建海外投資架構的優(yōu)勢

 跨境并購的交易架構可簡單劃分為直接投資架構和間接投資架構。相對于直接投資架構，間接投資架構是指投資者在境外投資時，通過其他國家或地區(qū)設立的中間控股公司間接持有投資地公司的投資模式，間接投資架構模式擁有以下優(yōu)勢，海外投資時多選擇使用間接投資架構，具體包括：

1、規(guī)避嚴格法律管制的需要

比如具有國資背景的中資企業(yè)在投資時，通常面臨標的所在國嚴格的審查和監(jiān)管，因此需要設計收購主體以求某種程度上規(guī)避監(jiān)管。又比如，在投資退出時，可以采取在境外轉讓中間控股公司股權的方式，而避免投資地國所在地嚴格的法律管制。

2、設立投融資平臺的需要

跨境投資企業(yè)可以選擇合適的注冊地進行投融資，以達到降低融資成本，統(tǒng)籌資金的目的。

3、享受稅收優(yōu)惠的需要

通過選擇與投資者所在國簽署有稅收協(xié)定的國家和地區(qū)，享受股息和財產轉讓收益的優(yōu)惠稅率。

4、資本、資金流動的需要

將注冊地選為日常經營或貿易中資金流動限制較少或者幾乎沒有限制的地區(qū)，減少外匯管制，如我國的自貿區(qū)。

5、隔離風險的需要

基于中間控股公司獨立法人人格，可以一定程度上有效隔離標的不良資產、債務風險以及破產風險等。

6、保留控制權的需要

通過多層架構設計可以根據(jù)買家需要設計融資手段，并保留買家控制權。

正是基于以上原因，間接投資架構成為大型海外并購的首選，在實踐中，需要根據(jù)實際情況對股權架構進行規(guī)劃和設計。