香港有限合伙基金(LPF)附帶權(quán)益有望獲稅務(wù)寬減政策

2020年2月26日，香港政府發(fā)布的財政預(yù)算案中，提到有計劃為在港運營的私募基金頒發(fā)「附帶權(quán)益」提供稅務(wù)寬減。
2021年1月4日，財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長在立法會財經(jīng)事務(wù)委員會中，就「附帶權(quán)益」的稅務(wù)寬減發(fā)表了最新的言論，也針對性的地提到香港有限合伙基金（LimitedPartnership Funds，“LPF”）的稅務(wù)寬減方面的內(nèi)容。


（來自香港稅務(wù)局官網(wǎng)截圖）
 
什么是附帶權(quán)益？
附帶權(quán)益(carriedinterest)，有別于其他管理費或酬金，是與私募基金投資表現(xiàn)掛鉤的回報，一般而言會在基金出售持有一段時間的投資后，才會分發(fā)予基金管理公司及其雇員，按資本增值的比例（20%~30%）計算，性質(zhì)有別于固定的管理費用，具有一定風險，與資產(chǎn)增值類同。
 
對于附帶收益的納稅性質(zhì)，一般有三種觀點：
1. 視為“業(yè)績報酬”——存在遞延納稅的問題，適用的稅率較高，不利于鼓勵長期資本投資。
2. 視為“資本利得”——應(yīng)當繳納資本利得稅，這是美國、英國等風險投資發(fā)達國家的做法。
3. 視為“業(yè)績報酬和資本收益的結(jié)合”——這種處理方法比較科學，部分地減少了附帶權(quán)益的遞延納稅問題。基金經(jīng)理的附帶權(quán)益稅負介于按照普通收入納稅和按照資本利得納稅之間，是一種折衷的處理方法，便于社會各界的接受。但是在實務(wù)中存在稅務(wù)部門和納稅人均難以操作的問題。
 
香港私募基金
近年，香港私募基金，包括創(chuàng)投基金越來越受投資者歡迎，大大推動香港的資產(chǎn)和財富管理業(yè)增長。私募基金有別于其他基金，會把資本、人才和專業(yè)知識引入私人公司，尤其是創(chuàng)新科技界的初創(chuàng)企業(yè)。
香港特區(qū)政府在2020年8月31日引入新的基金結(jié)構(gòu)（香港有限合伙基金LPF），自新制度實施之后，短短四個多月，已有67個有限合伙基金在港成立！
目前為了進一步香港鞏固香港私募基金樞紐的優(yōu)勢，特區(qū)政府立法會將實施當初承諾的第二步驟：為在香港營運的私募基金所分發(fā)的「附帶權(quán)益」提供稅務(wù)寬減。但有關(guān)附帶權(quán)益必須符合若干條件，方可獲得稅務(wù)寬減，其中包括：

除了建議為附帶權(quán)益提供稅務(wù)寬減外，財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長表示，此次立法也會對以私人形式發(fā)售的基金的利得稅制度作出若干改善，以利便基金在香港營運，包括容許基金持有的特定目的實體，可持有和管理《稅務(wù)條例》（112章）－附表16C指明的類別的資產(chǎn)，具體指：

據(jù)了解，相關(guān)部門已就建議諮詢業(yè)界，目前正準備相關(guān)法例，局長表示會爭取于2月初向立法會提交修訂條例草案，待立法工作完成后，有關(guān)安排將由2020/21課稅年度起適用。
 
瑞豐德永觀點
近年來，因國際稅務(wù)制度改變，基金趨向在同一地區(qū)注冊和管理，促使基金結(jié)構(gòu)和活動由離岸轉(zhuǎn)為在岸。新加坡、開曼等傳統(tǒng)離岸私募基金中心，已紛紛優(yōu)化其吸引私募基金到當?shù)貭I運的措施，并取得相當成效。
對此，香港特區(qū)政府為了把握這趨勢所帶來的機遇，已于去年8月底推出了有限合伙基金（LPF），但基金在選擇注冊和營運的地方時，稅務(wù)待遇是重要考慮因素之一，根據(jù)香港現(xiàn)行稅例，在香港提供投資管理服務(wù)所得的管理費和附帶權(quán)益均須繳稅，與其他統(tǒng)離岸私募基金中心，稅務(wù)優(yōu)惠上不具備明顯優(yōu)勢。
為了挽留和吸引更多私募基金來港落戶和營運，為香港基金業(yè)和相關(guān)專業(yè)服務(wù)創(chuàng)造商機和就業(yè)機會，特區(qū)政府開始加大力度推進附帶權(quán)益寬減的立法，至于最后效果如何，能否為香港經(jīng)濟帶來效益，我們拭目以待。
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