香港9號牌于內(nèi)地投資者的優(yōu)勢
香港是金融中心，自由貿(mào)易港，資產(chǎn)管理行業(yè)處于前沿，要在香港經(jīng)營資產(chǎn)管理公司首先要申請對于的資管牌照，香港有1-9號牌照，其中9號牌照是最火的，也最不好申請。9號牌照適用于房地產(chǎn)投資計劃管理或證券或期貨合約管理。
香港9號牌于內(nèi)地投資者的優(yōu)勢
內(nèi)地私募機構(gòu)需要走出國內(nèi)市場，進入國際市場，申請9號牌照是非常好的選擇。目前國內(nèi)眾多私募機構(gòu)傾向于申請或已經(jīng)開始申請9號牌照。申請9號牌照的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：
1、9號牌照作為海外投資的“通行證”，擁有即意味著私募機構(gòu)可直接進行海外投資，進一步擴大投資范圍。另外，海外金融市場相比國內(nèi)A股市場制度相對理性和完善，為國內(nèi)私募基金提供了更加良好的投資環(huán)境；
2、持有9號牌照會為內(nèi)地私募基金吸引更多的海外投資。海外投資者通常具有更強的承受力和鑒別力，因此對于私募基金公司的篩選更加嚴(yán)格，但正因為如此，它們一旦選定便會長期持有，具備很好的穩(wěn)定性。
3、國內(nèi)私募機構(gòu)通常需要在海外設(shè)立公司來方便投資，一般為開曼公司，但是如果同時在香港設(shè)立一個基金管理公司，由于香港強大的稅務(wù)優(yōu)勢，將會為投資者減輕較大的納稅負(fù)擔(dān)；
此外，海外投資者對于業(yè)績的要求也更加寬容：如國內(nèi)私募基金需達(dá)到正收益且創(chuàng)新高才可提取20%的浮動收益；而海外投資者僅要求私募基金跑贏參照指數(shù)（一般為國際主流的股票指數(shù)）便可提取收益，這會為國內(nèi)私募機構(gòu)帶來較大的收益。
私募基金管理人申請9號牌的條件
根據(jù)《證券及期貨條例》第116條、118條的規(guī)定及SFC于2017年4月制定的《發(fā)牌手冊》（下稱“《發(fā)牌手冊》”）的說明，申請9號牌的私募基金管理人必須具備以下條件：
1、申請人是“適當(dāng)人選”；
2、申請人必須是在香港注冊成立的公司或在香港注冊處注冊的非香港公司；
3、申請人必須能夠維持足夠的實繳股本及速動資金。9號牌對此的要求如下：
（1）若該機構(gòu)提供資產(chǎn)管理的同時，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件的限制，則無最低實繳股本數(shù)額的限制，但最低速動資金數(shù)額為10萬港幣；
（2）其他情況下最低實繳股本數(shù)額為500萬港幣，最低速動資金數(shù)額為300萬港幣；
4、申請人必須具有適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)控制度和合格的人員，以管理資產(chǎn)管理活動的風(fēng)險；
5、申請人至少有2名負(fù)責(zé)人員以監(jiān)管申請人資產(chǎn)管理活動的風(fēng)險，其中1名必須為執(zhí)行董事；
6、針對單項受規(guī)管活動，至少應(yīng)有1名負(fù)責(zé)人員可隨時監(jiān)督相關(guān)的活動，同一個人可以被任命為多項受規(guī)管活動的負(fù)責(zé)人員，前提是其為適當(dāng)人選且相關(guān)職責(zé)并不沖突；
7、申請人的大股東、高級管理人員和相關(guān)人士必須滿足適當(dāng)人選的要求。
申請9號牌的流程
申請人可以通過香港證監(jiān)會官方在線入口，按照要求提交相關(guān)材料申請。法團可以通過SFC在線入口提交申請或者按照SFC的要求提交紙質(zhì)版申請材料。持牌代表及負(fù)責(zé)人員的申請應(yīng)與法團持牌的申請同時遞交。
一般情況下，SFC將：
1、在7個工作日內(nèi)處理臨時持牌代表的申請；
2、在8周內(nèi)處理持牌代表的申請；
3、在10周內(nèi)處理負(fù)責(zé)人員的申請；
4、在15周內(nèi)處理法團持牌的申請。
根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗，大多數(shù)的基金管理人通過中介機構(gòu)來辦理申請流程，所需時間至少為6個月，通常為9-12個月。
9號牌的后續(xù)合規(guī)要求
SFC除了在事前要求持牌法團、持牌代表和負(fù)責(zé)人員（以下合稱“持牌主體”）必須具備相當(dāng)資格外，還要求持牌主體在取得牌照之后的任何時間都必須滿足以下后續(xù)合規(guī)要求：
1、持牌主體應(yīng)滿足“適當(dāng)人選”的條件；
2、持牌主體應(yīng)將公司牌照申領(lǐng)/使用情況、董事及大股東的情況、有聯(lián)系實體的情況或者一切與牌照申請相關(guān)的信息變更情況通知SFC；
3、持牌法團及有聯(lián)系實體需按年進行財務(wù)審計，并向SFC遞交財務(wù)審計文件；
4、持牌法團的最低繳足股本及速動資金須在持有牌照的整個期間時刻維持；
5、持牌法團應(yīng)每月/每半年向SFC呈遞財政資源申報表/周年申報表；
6、持牌主體應(yīng)繳付年費；
7、持牌主體應(yīng)向SFC遞交年度報告；
8、持牌法團應(yīng)對其管理人員進行持續(xù)培訓(xùn)；持牌人員應(yīng)接受持續(xù)培訓(xùn)。
申辦香港資產(chǎn)管理牌照將會是基金管理人出海的重要環(huán)節(jié)，基金管理人在申請境外牌照之前都應(yīng)該進行長期規(guī)劃以及準(zhǔn)備。
